Bevor Sie Ihr Portfolio auf einen Bärenmarkt vorbereiten, sollten Sie beachten, dass absolutes Markt-Timing für keinen Anleger zu empfehlen ist, unabhängig von seinem Wissen oder seinen Anlagefähigkeiten. Nicht einmal die besten professionellen Geldmanager haben beständigen Erfolg beim Navigieren durch die Komplexität der Kapitalmärkte und der wirtschaftlichen Bedingungen. Aber das bedeutet nicht, dass Sie nicht lernen sollten, darauf vorbereitet zu sein, sowohl in Bären- als auch in Bullenmärkten zu investieren.
Aktien und Sektoren
Wenn die Zinsen steigen, nähert sich die Wirtschaft typischerweise einem Höhepunkt, da die Federal Reserve die Zinsen anhebt, wenn die Wirtschaft zu schnell zu wachsen scheint und somit Inflation zu befürchten ist. Diejenigen, die darauf abzielen, den Markt mit Sektoren zu timen, haben das Ziel, positive Renditen auf der Oberseite zu erfassen, während sie sich darauf vorbereiten, sich gegen härtere Rückgänge zu schützen, wenn der Markt nach unten dreht.
Daher können Händler und Investoren Sektoren in Betracht ziehen, die dazu neigen, am besten zu performen (am wenigsten im Preis zu fallen), wenn der Markt und die Wirtschaft abwärts gehen.
Konsumgütersektor
Konsumgüter sind auch als „nicht-zyklisch“ bekannt. Die Menschen müssen auch in einer Rezession noch Lebensmittel und andere Produkte des täglichen Bedarfs kaufen.
Gesundheitswesen
Wie bei den Basiskonsumgütern brauchen die Verbraucher in guten und schlechten Zeiten Medikamente und gehen zum Arzt. Diese Notwendigkeit ist der Grund, warum der Gesundheitssektor in einem Bärenmarkt möglicherweise nicht so hart getroffen wird wie der breitere Marktdurchschnitt.
Gold und Edelmetalle
Wenn Händler und Investoren eine wirtschaftliche Abschwächung vorhersehen, neigen sie dazu, in Fonds zu investieren, die in reale Vermögensarten investieren, wie z.B. Goldfonds, die sie als zuverlässiger wahrnehmen als Investmentpapiere, Währungen und Bargeld.
Anleihenfonds
Anleihenkurse bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung wie die Zinssätze, und einige Anleihetypen können das Zinsrisiko in Bärenmarktbedingungen minimieren:
Kurzfristige Anleihen
Steigende Zinssätze lassen die Anleihenkurse sinken, aber je länger die Laufzeit, desto weiter fallen die Kurse. Daher ist es umgekehrt: Anleihen mit kürzeren Laufzeiten schneiden in einem Umfeld steigender Zinsen besser ab als solche mit längeren Laufzeiten.
Denken Sie daran, dass „besser abschneiden“ immer noch fallende Kurse bedeuten kann, obwohl der Rückgang im Allgemeinen weniger stark ist.
Ein paar Anleihenfonds, die gut funktionieren, sind z.B. PIMCO Low Duration (PLDRX) und Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
Zwischenzeitliche Anleihen
Obwohl die Laufzeiten bei diesen Fonds länger sind, weiß kein Anleger, wie sich Zinsen und Inflation entwickeln werden. Daher können mittelfristige Anleihenfonds eine gute Option für Anleger sein, die es klugerweise vermeiden, vorherzusagen, was der Anleihenmarkt kurzfristig tun wird.
Selbst die besten Fondsmanager glauben manchmal, dass die Inflation und niedrigere Anleihenpreise zusammen mit höheren Zinsen zurückkehren werden, was kurzfristige Anleihen attraktiver macht. Aber manchmal liegen sie falsch, und diese Fondsmanager verlieren gegen Indexfonds wie den Vanguard Intermediate-Term Bond Index Fund (VBIIX).
Sie können auch einen diversifizierteren Ansatz mit einem Exchange Traded Fund (ETF) für den gesamten Anleihenmarkt versuchen, wie z.B. iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG).
Inflationsgeschützte Anleihen
Inflationsgeschützte Anleihen – auch bekannt als Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) – können sich kurz vor und während inflationärer Umgebungen gut entwickeln, die oft mit steigenden Zinsen und wachsenden Volkswirtschaften einhergehen.Einige herausragende TIPS-Fonds sind der Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX) und der PIMCO Long-Term Real Return (PRAIX).
Defensive Sektoren
Sektorfonds konzentrieren sich auf eine bestimmte Branche, ein soziales Ziel oder Industriesektoren wie Gesundheitswesen, Immobilien oder Technologie. Ihr Anlageziel ist es, ein konzentriertes Engagement in bestimmten Branchengruppen, den sogenannten Sektoren, zu bieten.
Defensive Sektorfonds investieren in Sektoren, die in einer Phase der Markt- oder Wirtschaftsschwäche, wie einer Baisse oder einer Rezession, im Vergleich zu anderen Branchen gut abschneiden können. Beispiele sind Aktien von Unternehmen, die Grundnahrungsmittel wie Lebensmittel und Medikamente verkaufen, oder Aktien aus dem Versorgungssektor. Ein weiterer Sektor, der dazu neigt, sich in schwachen Marktbedingungen stabil zu entwickeln, sind Sündenaktien.
Bärenmarktfonds
Bärenmarktfonds sind nicht für jedermann. Sie sind Investmentfonds-Portfolios, die darauf ausgelegt sind, während eines Bärenmarktes Geld zu verdienen – daher der Name. Um dies zu erreichen, investieren Bärenmarktfonds in Short-Positionen und Derivate. Daher bewegen sich ihre Renditen in der Regel in die entgegengesetzte Richtung des Referenzindexes.
Beim Bärenmarkt 2008 beispielsweise erzielten einige Bärenmarktfonds Renditen von mehr als 37 %, während der S&P 500 um 37 % an Wert verlor, was einer vollständig inversen Rendite oder einem Vorteil von 74 % gegenüber den breiten Marktbenchmarks entsprach. Das heißt, ihre Renditen sind oft sehr volatil, und wie bei jedem Wertpapierkauf sollten Anleger Vorsicht walten lassen und ihre Recherchen durchführen.
Faule Portfoliostrategie
Für die meisten Anleger kann es klug sein, sich einfach aus dem Markt-Timing und nuancierten Strategien herauszuhalten, die versuchen, jedes mögliche bisschen Rendite herauszuquetschen.
Stattdessen kann man mit Indexfonds diversifizieren und den Markt machen lassen, was er will, wohl wissend, dass nicht einmal die Profis ihn mit einem verlässlichen Grad an Genauigkeit vorhersagen können. Ein einfaches Beispiel, das alle Vanguard-Indexfonds verwendet, ist das „Three-Fund Lazy Portfolio“, das im Laufe der Zeit und unter vielen Marktbedingungen positive Ergebnisse gezeigt hat.
40% Total Stock Market Index (VTSMX)
30% Total International Stock Index (VGTSX)
30% Total Bond Market Index (VBMFX)
Vor allem sollten Sie das tun, was für Sie am besten funktioniert.
Die Balance bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Rücksicht auf die Anlageziele, die Risikotoleranz oder die finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des Kapitals.