Wie die Währung in Umlauf kommt

• Es sind etwa 1,2 Billionen Dollar an US-Währung im Umlauf.

• Die Federal Reserve Banks verteilen neues Geld für das US-Finanzministerium, das es druckt.

• Depotinstitute kaufen Bargeld von den Federal Reserve Banks, wenn sie es benötigen, um die Kundennachfrage zu befriedigen, und sie zahlen Bargeld bei der Fed ein, wenn sie mehr haben, als sie für die Kundennachfrage benötigen.

Im Juli 2013 betrug der Bargeldumlauf, d.h. US-Münzen und Papiergeld in den Händen der Öffentlichkeit, etwa 1,2 Billionen US-Dollar. Der Bargeldumlauf ist in den letzten Jahrzehnten rapide angestiegen, und ein Großteil des Anstiegs ist auf die Nachfrage aus dem Ausland zurückzuführen. Die Federal Reserve schätzt, dass der größte Teil des Bargeldumlaufs heute außerhalb der Vereinigten Staaten liegt.

Die Öffentlichkeit erhält ihr Bargeld in der Regel von Banken, indem sie Bargeld an Geldautomaten abhebt oder Schecks einlöst. Die Menge an Bargeld, die die Öffentlichkeit besitzt, variiert saisonal, je nach Tag des Monats und sogar je nach Wochentag. Zum Beispiel benötigen die Menschen eine große Menge an Bargeld für Einkäufe und Urlaube während der Urlaubszeit am Jahresende. Außerdem heben die Menschen typischerweise über das Wochenende Bargeld an Geldautomaten ab, so dass am Montag mehr Bargeld im Umlauf ist als am Freitag.

Um die Nachfrage ihrer Kunden zu befriedigen, erhalten die Banken Bargeld von der Federal Reserve Bank. Die meisten mittelgroßen und großen Banken unterhalten Reservekonten bei einer der 12 regionalen Federal Reserve Banks, und sie zahlen für das Bargeld, das sie von der Fed erhalten, indem sie diese Konten belasten lassen. Einige kleinere Banken unterhalten ihre erforderlichen Reserven bei größeren, „Korrespondenzbanken“. Die kleineren Banken erhalten Bargeld über die Korrespondenzbanken, die für diesen Service eine Gebühr erheben. Die größeren Banken erhalten Geld von der Fed und geben es an die kleineren Banken weiter.

Wenn die öffentliche Nachfrage nach Bargeld nachlässt, zum Beispiel nach der Urlaubssaison, stellen die Banken fest, dass sie mehr Bargeld haben, als sie brauchen, und sie deponieren den Überschuss bei der Fed. Da die Banken die Fed für Bargeld bezahlen, indem ihre Reservekonten belastet werden, sinkt das Niveau der Reserven im nationalen Bankensystem, wenn die öffentliche Nachfrage nach Bargeld steigt; ebenso steigt das Niveau wieder, wenn die öffentliche Nachfrage nach Bargeld nachlässt und die Banken Bargeld zurück an die Fed liefern. Die Fed gleicht Schwankungen in der öffentlichen Nachfrage nach Bargeld, die zu Volatilität an den Kreditmärkten führen könnten, durch Offenmarktoperationen aus.

Die Verbreitung von Geldautomaten in den letzten Jahren hat die Nachfrage der Öffentlichkeit nach Bargeld erhöht und damit auch die Menge an Bargeld, die die Banken bei der Fed bestellen. Interessanterweise hat das Aufkommen der Geldautomaten dazu geführt, dass einige Banken eher gebrauchte, passende Scheine als neue Scheine anfordern, weil die gebrauchten Scheine oft besser in den Geldautomaten funktionieren.

Bestandsführung
Jede der 12 Federal Reserve Banks hält einen Bargeldbestand vor, um den Bedarf der Einlageninstitute in ihrem Distrikt zu decken. Ausgedehnte Lagerstätten auf mehreren Kontinenten fördern die Verwendung von US-Währung auf internationaler Ebene, verbessern die Sammlung von Informationen über Währungsströme und helfen den lokalen Banken, die Nachfrage der Öffentlichkeit nach US-Währung zu decken. Der Nachschub kommt direkt von den beiden Abteilungen des Finanzministeriums, die das Bargeld herstellen: dem Bureau of Engraving and Printing, das die Währung druckt, und der United States Mint, die die Münzen prägt. Der größte Teil der Bestände besteht aus Einlagen von Banken, die mehr Bargeld hatten, als sie zur Bedienung ihrer Kunden benötigten, und den Überschuss bei der Fed deponierten, um ihre Reserveanforderungen zu erfüllen.

Wenn eine Federal Reserve Bank eine Bareinzahlung von einer Bank erhält, prüft sie die einzelnen Noten, um festzustellen, ob sie für den zukünftigen Umlauf geeignet sind. Etwa ein Drittel der Banknoten, die die Fed erhält, sind nicht geeignet, und die Fed vernichtet sie. Wie in der folgenden Tabelle dargestellt, variiert die Lebensdauer einer Banknote je nach ihrem Nennwert. Zum Beispiel bleibt ein 1-Dollar-Schein, der am meisten genutzt wird, durchschnittlich 5,9 Jahre im Umlauf; ein 100-Dollar-Schein hält sich etwa 15 Jahre.