¿Qué es el Índice Seco del Báltico (BDI)?
El Baltic Dry Index (BDI) es un índice de transporte y comercio creado por la Bolsa del Báltico, con sede en Londres. Mide los cambios en el coste del transporte de diversas materias primas, como el carbón y el acero.
Los miembros de la bolsa se ponen en contacto directamente con los agentes marítimos para evaluar los niveles de precios para determinadas rutas de transporte, un producto a transportar y el tiempo de entrega o la velocidad. El Baltic Dry Index es un compuesto de tres subíndices que miden diferentes tamaños de graneleros secos o buques mercantes: Capesize, Panamax y Supramax.
Puntos clave
- El Índice Seco del Báltico (BDI) es un índice de los precios medios pagados por el transporte de materiales secos a granel a través de más de 20 rutas.
- El BDI se considera a menudo un indicador adelantado de la actividad económica porque los cambios en el índice reflejan la oferta y la demanda de importantes materiales utilizados en la fabricación.
- El índice puede experimentar altos niveles de volatilidad porque la oferta de grandes transportistas tiende a ser pequeña con largos plazos de entrega y altos costes de producción.
Cómo funciona el Baltic Dry Index
La Bolsa del Báltico calcula el índice evaluando múltiples tarifas de envío a través de más de 20 rutas para cada uno de los buques componentes del BDI. El análisis de múltiples rutas geográficas de transporte para cada índice da profundidad a la medición compuesta del índice. Los miembros se ponen en contacto con cargadores de carga seca a granel de todo el mundo para recopilar sus precios y luego calculan una media. La Bolsa del Báltico emite el BDI diariamente.
Un cambio en el Baltic Dry Index puede dar a los inversores una idea de las tendencias de la oferta y la demanda mundiales. Muchos consideran que un índice al alza o a la baja es un indicador adelantado del futuro crecimiento económico. Se basa en las materias primas porque su demanda presagia el futuro. Estos materiales se compran para construir y mantener edificios e infraestructuras, y no en momentos en los que los compradores tienen un exceso de materiales o dejan de construir edificios o fabricar productos.
La Bolsa del Báltico también opera como creadora de mercados de derivados de fletes, incluyendo tipos de contratos financieros a plazo conocidos como acuerdos de fletes a plazo.
Los tamaños de los buques del BDI
El BDI mide los envíos en varios tamaños de buques de carga. Los barcos Capesize son los más grandes del BDI con 100.000 toneladas de peso muerto (DWT) o más. El tamaño medio de un buque Capesize es de 156.000 DWT. Esta categoría también puede incluir algunos buques masivos con capacidades de 400.000 DWT. Los buques Capesize transportan principalmente carbón y mineral de hierro en rutas de larga distancia y ocasionalmente se utilizan para transportar granos. Son demasiado grandes para cruzar el Canal de Panamá.
Los buques Panamax tienen una capacidad de entre 60.000 y 80.000 DWT, y se utilizan sobre todo para transportar carbón, cereales y productos menores a granel, como azúcar y cemento. Los buques de carga Panamax requieren equipos especializados para la carga y descarga. Apenas pueden pasar por el Canal de Panamá.
Los buques más pequeños incluidos en el BDI son los Supramax, también llamados Handymax. Estos buques tienen una capacidad de carga de 45.000 a 59.999 DWT. Aunque su tamaño es similar al de los Panamax, los Supramax suelen contar con equipos especializados para la carga y descarga, y se utilizan en puertos en los que los Panamax no pueden hacerlo.
Tipos de mercancías secas a granel
Las mercancías secas a granel suelen dividirse en dos categorías: graneles mayores y graneles menores. Algunos ejemplos de las principales mercancías a granel son el mineral de hierro, el carbón y el grano. Estos graneles principales representan casi dos tercios del comercio mundial de graneles secos. Los graneles menores incluyen productos de acero, azúcares y cemento, y cubren el tercio restante del comercio mundial de graneles secos.
El carbón, junto con el mineral de hierro, es uno de los productos secos a granel más comercializados por volumen en el mundo. Los países más implicados en la importación de carbón para sus necesidades de energía primaria y electricidad son India, China y Japón. El grano es otro de los principales cargamentos en términos de comercio marítimo de graneles secos y representa una parte del comercio total de graneles secos en todo el mundo.
Ejemplo del mundo real
El índice puede caer cuando las mercancías enviadas son materias primas, previas a la producción, que es típicamente un área con niveles mínimos de especulación. El índice puede experimentar altos niveles de volatilidad si la demanda global aumenta o cae repentinamente porque la oferta de los grandes transportistas tiende a ser pequeña, con largos plazos de entrega y altos costes de producción.
Los precios de las acciones aumentan cuando el mercado global es saludable y está en crecimiento, y tienden a disminuir cuando se estanca o cae. El índice es razonablemente consistente porque depende de factores de oferta y demanda en blanco y negro, sin demasiadas influencias como el desempleo y la inflación.
El BDI predijo en cierta medida la recesión de 2008, cuando los precios experimentaron una fuerte caída. En un ejemplo llamativo de la perspicacia que puede derivarse del índice, los analistas pudieron observar que, entre septiembre de 2019 y enero de 2020, el Índice Seco del Báltico (BDI) cayó más del 70%, un fuerte indicio de contracción económica. Esto ocurrió justo antes del estallido de la pandemia del COVID-19.