La mayoría de los inversores con éxito, incluyendo la mayoría de los que tienen los mayores saldos del Plan de Ahorro de Ahorro, lo hacen a largo plazo. No intentan cronometrar el mercado. Tampoco siguen ni reaccionan a las subidas y bajadas diarias de los mercados estadounidenses de gran y pequeña capitalización o de los mercados internacionales para compararlos con los fondos C, S e I del TSP. He aquí por qué.
Recientemente recibimos una pregunta de un inversor del TSP que decía:
«Alguien debería investigar los fondos del TSP, especialmente la empresa encargada de administrar el fondo S (de pequeña capitalización). La semana pasada, el Dow batió récords durante varios días, y sin embargo el fondo S ha perdido 0,54 centavos por acción en los últimos cuatro días. El Dow (el martes de la semana pasada) estaba en 21579 y el fondo S estaba en 45,14 por acción. El Dow terminó la semana en 21830 y el fondo S terminó en 44,6047. Alguien ve algo malo en esta imagen, ya que se supone que el fondo S sigue al Dow?»
Respuesta corta, sí.
El problema es que el inversor estaba siguiendo el índice equivocado, lo que es fácil de hacer.
Un portavoz de la Junta Federal de Inversiones de Ahorro y Jubilación dijo que el preguntante «debería recordar que el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) sigue a 30 empresas, mientras que el fondo S sigue el Índice Dow Jones U.S. Completion TSM, que es un índice de mercado amplio compuesto por acciones de empresas estadounidenses no incluidas en el Índice S&P 500. Hay miles de empresas que componen el Dow Jones U.S. Completion TSM Index.»
Finalmente: Es muy fácil ver cómo el DJIA, que sigue a 30 empresas, que son empresas líderes, diferirá con un índice amplio que sigue a miles de empresas – de ahí el nombre de Fondo de Inversión de Índices de Acciones de Pequeña Capitalización, o fondo S.
Arthur Stein, un planificador financiero del área de Washington familiarizado con el TSP, está de acuerdo en que puede ser como comparar manzanas y naranjas:
«El fondo S no sigue al Dow Jones Industrial Average», dijo. «El fondo S sigue el índice Dow Jones U.S. Completion TSM»
«El Dow Jones Industrial Average sigue un pequeño número de grandes valores estadounidenses. El Dow Jones U.S. Completion TSM Index es un amplio índice de pequeñas y medianas empresas estadounidenses. A veces se mueven en la misma dirección y a veces no».
A fecha de 31 de diciembre del año pasado, el fondo S de pequeña capitalización tenía activos por valor de 55.600 millones de dólares. Esta cifra ha aumentado considerablemente este año. En un periodo de un año, el fondo S subió un 16,136%, en comparación con el 15,75% del índice Dow Jones U.S. Completion TSM. A lo largo de tres años, obtuvo una media del 6,78 por ciento, frente al 6,36 del índice Dow Jones TSM y, desde su creación, el fondo S ha obtenido una media del 8,82 por ciento, frente al 8,73 por ciento del índice DJ.
Desde que se introdujo el fondo S, hasta el 31 de diciembre del año pasado, una inversión de 100 dólares había crecido hasta los 376 dólares, según el FRTIB.
¿Cómo de «seguro» es el fondo G? El fondo G de valores del tesoro, que es súper seguro, es el más popular entre los inversores, ya que el 36 por ciento de los inversores tienen una parte, o la totalidad, del dinero de sus ahorros para la jubilación en él. ¿Pero es demasiado? Aunque muchos lo eligen porque es «seguro», Stein dice que cuando alguien se jubila y empieza a retirar fondos de su cuenta TSP, la baja tasa de rendimiento del fondo G puede ser devorada por la inflación. Compruebe esto y mire los gráficos.
Stein será nuestro invitado hoy, a las 10 a.m. EDT en el programa de radio Your Turn.
Factoide casi inútil
Por Michael O’Connell
Los Valles Secos de McMurdo en la Antártida reciben menos de 4 pulgadas de precipitación al año y tienen una temperatura media anual de -4 grados Fahrenheit.