Cómo se determinan los precios de las acciones no es una ciencia exacta en realidad, aunque en teoría podemos entender qué hace que los precios suban o bajen. Probablemente se haya enterado de que se puede ganar mucho dinero comerciando con acciones, y quiera saber más al respecto.
Naturalmente, es posible que quiera probar su mano en el comercio de acciones. Sin embargo, antes de poder ganar dinero comerciando con acciones, tendrá que entender cómo funcionan y qué hace que los precios suban o bajen. Entender cómo se determinan los precios de las acciones le permitirá ver las oportunidades cuando surjan y aprovecharlas rápidamente.
¿Entonces qué hace que una acción suba y bata récords mientras otra se tambalea? En esta guía rápida, descubriremos los entresijos de los factores que influyen en la cotización de las acciones.
Cómo empieza todo – La OPV
En un principio, cuando una empresa decide por primera vez ‘salir a bolsa’ o abrirse a inversores externos, debe pasar por un riguroso proceso que puede durar años, asegurándose de que es apta para la oferta pública.
Al final, cuando se ha determinado que la empresa puede salir a bolsa, un equipo de expertos analistas, comisarios de bolsa, inversores y banqueros de inversión, se reunirán y tratarán de determinar una OPV, también conocida como oferta pública inicial.
La salida a bolsa se decide de una forma demasiado compleja para detallarla en este artículo, pero puede implicar que los banqueros comparen la empresa en cuestión con otra que cotice en el mercado, y casi con toda seguridad implicará a un equipo independiente de analistas financieros que intentarán determinar la salud de la empresa y su valor global.
Cuando se haya hecho esto y se haya alcanzado un precio de salida a bolsa, será la bolsa la que tenga la última palabra sobre si el precio es justo o no.
Cuando lo sea, la empresa saldrá al mercado con ese valor. Las OPV suelen ser momentos emocionantes y algunas empresas ven cómo el precio de sus acciones se dispara inicialmente para luego asentarse y alcanzar un equilibrio.
Cuando las fuerzas del mercado toman el control
Después del revuelo y la emoción de la OPV, el precio de las acciones estará determinado principalmente por la oferta y la demanda.
De la misma manera, cuando una empresa tiene un rendimiento inferior, pierde dinero y no obtiene el tipo de beneficios que los inversores desean, el precio de las acciones cae, ya que los inversores venden sus acciones y menos gente quiere comprarlas.
Es la oferta y la demanda, simple y llanamente. Esta fuerza fundamental determinará en gran medida el precio de una acción para el resto de su existencia.
Ordenes de compra/venta
Las órdenes de compra son una oferta de compra. Los inversores pueden creer que una empresa va a tener un buen rendimiento en la temporada de resultados y en torno a ella, o en cualquier momento, y quieren comprar. Esto también se llama oferta.
Las órdenes de venta son justo lo contrario. Piénsalo, si tuvieras acciones de la empresa X, y creyeras que están a punto de anunciar una pérdida, probablemente venderías antes de que se anunciara esa pérdida o poco después, ya que las acciones valdrán menos pronto. Esto también se denomina «ask».
El precio de una acción en un momento dado se determina encontrando el precio al que se negociará el máximo número de acciones. Una vez determinado esto, se realizan esas transacciones y ese precio aparece en el mercado. Esto se prolonga durante todo el horario de negociación e incluso hasta después del horario de negociación.
Observación: los rápidos movimientos del precio en la apertura pueden atribuirse en gran medida a las órdenes de compra/venta realizadas después del timbre de cierre.
Para encontrar el valor total de una empresa, basta con tomar el precio de las acciones y multiplicarlo por el número de acciones. Si sólo compara el precio de las acciones de dos empresas, no aprenderá nada útil.
¿Qué hace que se muevan los precios de las acciones?
En un mundo perfectamente racional, los precios de las acciones sólo se moverían en función de la oferta y la demanda.
Sin embargo, el mercado está formado por seres humanos, y como puede ser obvio para cualquiera que preste atención, no siempre nos comportamos de forma racional.
Aunque los beneficios definitivamente afectan al precio de las acciones de cualquier empresa, el sentimiento, las expectativas y las actitudes de los inversores juegan un papel enorme.
Por ejemplo: ¿sabía que es posible que el precio de una acción se mueva a la baja si una empresa anuncia buenos beneficios?
Sucede, y es sobre todo porque los inversores esperaban que los beneficios fueran aún mejores, y por lo tanto se sienten decepcionados.
Ha habido muchos intentos de entender y explicar completamente lo que hace que los precios de las acciones se muevan, pero ninguna teoría puede cubrir todo.
Lo mejor es adoptar un enfoque holístico y darse cuenta de que hay múltiples factores que actúan al mismo tiempo. A continuación hemos esbozado algunos de ellos.
Perspectivas de la empresa
Si las cosas van bien actualmente en una empresa, o es probable que empiecen a ir bien en el futuro, eso puede tener un gran impacto en el precio de sus acciones.
Del mismo modo, si las cosas se ven sombrías, eso puede tener el efecto exactamente opuesto.
Una de las cosas clave que los inversores investigan y buscan para determinar las perspectivas de una empresa es su potencial de crecimiento.
Para determinar el potencial de crecimiento podrías:
- Mirar su información financiera;
- Comprobar cuán competitiva es en relación con otras empresas del sector;
- Evaluar en qué mercados está prosperando y cómo podría expandirse geográficamente;
- Eche un vistazo a la trayectoria de la dirección y al rendimiento actual;
- Preste atención a los anuncios de la empresa, como los beneficios, las fusiones y adquisiciones, los lanzamientos o retiradas de productos, las demandas judiciales, etc.
Perspectiva del sector
Ninguna empresa es una isla, e incluso una compañía fantástica que opere en un sector en dificultades va a sufrir.
En el lado opuesto, incluso una empresa decente que opera en una industria que está creciendo rápidamente es probable que vea algún crecimiento, ya que después de todo, todos los barcos suben con la marea.
Es importante entender la industria en la que opera cualquier prospecto potencial. Nadie puede ser un experto en todo, pero tener un dominio firme de los fundamentos es esencial.
Lea las revistas especializadas y las opiniones de los analistas expertos sobre el sector e intente basarse en sus propias valoraciones, más que en las de otros.
Condiciones económicas
La economía en su conjunto determinará en gran medida el rendimiento de cualquier sector.
Cuando el crédito fluye, el empleo es alto, la esfera política es estable y otros indicadores fundamentales apuntan a un futuro brillante, entonces es probable que todas las industrias sigan floreciendo. Del mismo modo, lo contrario es cierto.
Condiciones del mercado
El mercado en el que opera la empresa también influirá.
Recuerde que todo es cuestión de oferta y demanda. Es menos probable que la gente compre acciones de empresas que operan en mercados que creen que tendrán un rendimiento inferior, y de hecho es probable que vendan cualquier acción que posean en dichos mercados.
De la misma manera, si el sentimiento general sobre el mercado en cuestión es brillante y alegre, con la esperanza de muchos beneficios, las empresas que operan en ese mercado es probable que se enfrenten a una alta demanda de acciones, haciendo que los precios suban.
Eventos mundiales/nacionales
Un gran huracán en Florida podría perjudicar gravemente a las compañías de seguros con mucha responsabilidad en esa zona. La muerte de un líder político importante o un golpe de estado probablemente hará que varios mercados caigan en picado. Una crisis económica hará que los inversores entren en pánico y vendan las acciones. Un enfrentamiento en Oriente Medio pondrá los precios del petróleo por las nubes a medida que la preocupación por el suministro se apodere de ellos.
Ya te haces una idea, los acontecimientos mundiales pueden tener un gran impacto en las cotizaciones bursátiles, haciendo que los precios suban y bajen al mismo tiempo. Preste atención a estos.
Instinto de rebaño
La mayoría de los seres humanos siguen al rebaño y esto es tan cierto en los mercados financieros como en cualquier otro lugar.
Hay que tener nervios de acero para mantener una posición de compra que está cayendo rápidamente cuando todo el mundo a tu alrededor está vendiendo y pronosticando lo peor para una determinada empresa o para la economía en su conjunto.
Nos guste o no, a todos nos afecta el instinto de rebaño y esta compra/venta masiva juega un gran papel en los precios de las acciones.
Dicho esto, muchas de las mayores fortunas que se han hecho han sido el resultado de aguantar y no seguir al rebaño.
Hay una gran analogía para el instinto de rebaño y sus efectos en los precios de las acciones.
Piense en el mercado como un personaje llamado Sr. Mercado. Es un tipo malhumorado, y cuando se mueve, los mercados se mueven con él. Está sujeto a ataques de miedo, ansiedad y pánico, que hacen que los precios caigan en picado, y está igualmente sujeto a ataques de alegría maníaca, regocijo y optimismo, que hacen que los precios suban rápidamente.
Ponga atención a los estados de ánimo del Sr. Mercado. Si no lo hace, pronto se encontrará en problemas.
Conclusión
Cómo se determinan los precios de las acciones no es una pregunta fácil de responder, y siempre habrá un elemento de misterio involucrado.
Dicho esto, si tiene en cuenta lo que se ha descrito en esta guía rápida, estará tan bien equipado como la mayoría para predecir lo que podría suceder a continuación con las acciones de una empresa.
Recuerde, nadie tiene una bola de cristal y nadie puede decir con certeza lo que podría suceder a continuación con una acción determinada. Lo anterior son meras observaciones basadas en lo que tiende a suceder dadas ciertas condiciones.
Si presta atención, usted mismo notará estos mismos patrones y será capaz de capitalizarlos.