Empresa diversificada

¿Qué es una empresa diversificada?

Una empresa diversificada es un tipo de empresa que tiene múltiples negocios o productos no relacionados. Los negocios no relacionados son aquellos que:

• Requiere una experiencia de gestión única
• Tiene diferentes clientes finales
• Produce diferentes productos o proporciona diferentes servicios

Una de las ventajas de ser una empresa diversificada es que amortigua un negocio de las fluctuaciones dramáticas en cualquier sector de la industria. Sin embargo, también es menos probable que este modelo permita a los accionistas obtener ganancias o pérdidas significativas porque no está centrado singularmente en un solo negocio.

Los mejores equipos de gestión pueden equilibrar los deseos seductores de la diversificación de los negocios con los escollos prácticos del crecimiento y los desafíos que éste conlleva.
Cómo funciona una empresa diversificada
Las empresas pueden diversificarse entrando en nuevos negocios por su cuenta, fusionándose con otra empresa o adquiriendo una empresa que opere en otro campo o sector de servicios. Uno de los retos a los que se enfrentan las empresas diversificadas es la necesidad de mantener un fuerte enfoque estratégico para producir sólidos rendimientos financieros para los accionistas en lugar de diluir el valor corporativo a través de adquisiciones o expansiones mal concebidas.
Conglomerados
Una forma común de empresa diversificada es el conglomerado. Los conglomerados son grandes empresas formadas por entidades independientes que operan en múltiples industrias. Muchos conglomerados son multinacionales y corporaciones multisectoriales.
Cada una de las empresas subsidiarias de un conglomerado funciona de forma independiente de las otras divisiones de negocio, pero la dirección de las subsidiarias depende de la alta dirección de la empresa matriz.
Participar en muchos negocios diferentes ayuda a la empresa matriz de un conglomerado a reducir los riesgos de estar en un solo mercado. Hacerlo también ayuda a la matriz a reducir costes y utilizar menos recursos. Pero hay veces en que una empresa crece demasiado y pierde eficiencia. Para hacer frente a esto, el conglomerado puede desinvertir.
Los puntos clave
• Una empresa diversificada posee u opera en varios segmentos de negocio no relacionados.
• Las empresas pueden diversificarse entrando en nuevos negocios por su cuenta, fusionándose con otra empresa o adquiriendo una empresa que opere en otro campo o sector de servicios.
• Los conglomerados son una forma común de empresa diversificada.
• Las empresas diversificadas tienen sus propias ventajas y limitaciones específicas.
Las empresas diversificadas en la práctica
Algunas de las empresas diversificadas más conocidas históricamente son General Electric, 3M, Sara Lee y Motorola. Entre las empresas diversificadas europeas se encuentran Siemens y Bayer, mientras que entre las empresas diversificadas asiáticas se encuentran Hitachi, Toshiba y Sanyo Electric.
La idea general que subyace a la «diversificación» es la dispersión o suavización de las concentraciones de riesgo financiero, operativo o geográfico. Los mercados financieros suelen centrarse en dos fuentes de riesgo: el riesgo único o específico de la empresa y el otro, el riesgo sistémico o de mercado. Según la teoría del mercado de capitales, sólo se recompensa el riesgo de mercado, porque un inversor racional siempre tiene la oportunidad de diversificar, eliminando así el riesgo único o idiosincrásico.
Sabiendo que los inversores varían los costes de capital en función de los perfiles de riesgo-rentabilidad, las empresas suelen utilizar una estrategia para diversificarse desde dentro. Los críticos pueden señalar a las entidades que crecen por crecer con la excusa de la diversificación. Las empresas más grandes suelen pagar más a los ejecutivos, gozan de más prensa y pueden ser presa del atrincheramiento y el statu quo. Mientras que un observador puede ver diversificación, otro puede ver hinchazón.