¿Qué son los fondos de inversión abiertos?
Los fondos de inversión abiertos se refieren a los fondos de inversión que emiten acciones a los inversores sobre la base del valor neto de los activos del fondo (NAV)Valor neto de los activosEl valor neto de los activos (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término «valor neto de los activos» se utiliza comúnmente en relación con los fondos de inversión y se emplea para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, los fondos de inversión y los Unit Investment Trusts (UIT) están obligados a calcular su VAN por acción. En un fondo de inversión abierto, los inversores compran acciones directamente al fondo de inversión al valor liquidativo (el valor de los valores subyacentes del fondo) por acción en lugar de a los accionistas existentes.
Resumen rápido:
- En un fondo de inversión abierto, los inversores compran acciones directamente al fondo de inversión en lugar de a los accionistas existentes.
- El precio de la acción que se paga por un fondo de inversión de capital variable -valor liquidativo por acción- es el precio por acción que los nuevos inversores pagan por una acción del fondo de inversión.
- Los fondos de inversión de capital variable deben mantener una elevada reserva de efectivo, lo que reduce la rentabilidad del fondo de inversión.
Desglosando los fondos de inversión de capital variable
Un fondo de inversión de capital variable es una colección de dinero de los inversores reunido para lograr un objetivo de inversión común. Como su nombre indica, un fondo de inversión abierto está abierto a nuevos inversores. Los inversores que deseen adquirir participaciones de un fondo de inversión de capital variable las comprarán directamente al gestor del fondo. Contrasta con los fondos de inversión cerradosFondos de inversión cerradosLos fondos de inversión cerrados son fondos de inversión que recaudan una cantidad fija de capital de los inversores a través de una oferta pública inicial y cotizan sus acciones en un donde los inversores compran a los accionistas existentes.
El dinero reunido por los inversores es gestionado por un gestor de fondos de inversión que invierte según el estilo del fondo de inversión. Por ejemplo, supongamos que tres inversores reúnen 300 dólares y reciben una acción cada uno. Los 300 dólares son gestionados por un gestor de fondos que invierte el dinero en valoresValores públicosLos valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores son de renta variable o de deuda. Si el precio de los valores se duplica durante el próximo año, el valor liquidativo del fondo sería de 600 dólares (300 x 2). Si cada inversor tiene una acción, su precio por acción en el fondo de inversión sería de 200 dólares (600 dólares / 2).
Los inversores que estén interesados en formar parte del fondo de inversión pueden comprar acciones directamente al gestor del fondo al valor liquidativo por acción de 200 dólares. Supongamos que tres nuevos inversores aportan 600 dólares en total. El nuevo valor liquidativo sería de 1.200 $ (600 $ de valor liquidativo + 600 $ de aportación), y los accionistas recibirían 3 acciones adicionales del fondo de inversión. Con seis acciones en circulación en el fondo de inversión, el valor liquidativo por acción sigue siendo de 200 dólares (1200 dólares / 6).
Entendiendo el valor liquidativo
En un fondo de inversión de capital variable, los inversores compran acciones del fondo de inversión al valor liquidativo. Entender el valor neto de los activos es importante cuando se habla de fondos de inversión abiertos.
El valor neto de los activos (NAV) es el valor neto del fondo de inversión y se calcula de la siguiente manera:
Valor neto de los activos = Valor total de los activos – Valor total de los pasivos
Cuando los inversores potenciales compran acciones de un fondo de inversión abierto, el precio pagado es el valor neto de los activos dividido por el número de acciones actualmente en circulación:
Valor liquidativo por acción = Valor liquidativo / Acciones en circulación
Ejemplo
El fondo de inversión A es un fondo abierto con un valor liquidativo de 1.000 dólares. Actualmente, hay 100 acciones en circulación. Juan quiere comprar 100 acciones del Fondo de Inversión A, ¿qué precio debe pagar? ¿Cómo afecta a los actuales accionistas del fondo de inversión?
Dado que el valor liquidativo del fondo es de 1.000 dólares, y hay 100 acciones en circulación, el valor liquidativo por acción es de 10 dólares (1.000/10). Para que Juan compre 100 acciones del Fondo de Inversión A, el precio total que paga es de 1.000 $ (10 $ x 100).
Después de la compra de acciones del Fondo de Inversión A, el valor liquidativo es ahora de 2.000 $ (1.000 $ de valor inicial y + 1.000 $ de aportación de Juan). Con un valor liquidativo de 2.000 $ y 200 acciones en circulación en el Fondo de Inversión A, las acciones de los accionistas existentes tendrían un precio de 10 $. Los accionistas existentes no se ven afectados por las compras de acciones adicionales realizadas por los nuevos inversores.
Pros y contras de los fondos de inversión abiertos
Pros:
- Mitigación del riesgo no sistemático debido a que el fondo posee valores diversificados
- Gestionado por un gestor de carteraGestor de carteraLos gestores de cartera gestionan las carteras de inversión utilizando un proceso de gestión de cartera de seis pasos. Conozca exactamente qué hace un gestor de carteras en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de alcanzar los objetivos de inversión de sus clientes. con la ayuda de analistas
- Requieren bajas aportaciones iniciales de inversión
- Altamente líquidas
- El valor liquidativo por acción cotiza diariamente
- El fondo debe mantener una elevada reserva de efectivo debido a la posibilidad de que los inversores rescaten sus acciones
- Carga comisiones y gastos de gestión
- Generalmente, proporcionan rendimientos más bajos que un fondo de inversión cerrado (debido al efectivo que mantiene el fondo de inversión y que no se invierte)
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