20 ha sido (y sigue siendo) un año difícil. En medio de estos tiempos difíciles, la primera prioridad de las corporaciones ha sido mantener a sus empleados y negocios a salvo. Sin embargo, muchas empresas han mostrado resistencia incluso durante este período turbulento y han logrado tomar decisiones estratégicas para crecer y expandir sus negocios a través de adquisiciones.
Aquí hay un vistazo a algunas de las adquisiciones destacadas de 2020 hasta ahora (en términos de valor de la operación, sin orden específico).
Intuit – Credit Karma
En febrero, el gigante Fintech, Intuit (INTU anunció que adquiriría Credit Karma por aproximadamente 7.100 millones de dólares, lo que la convierte en la mayor adquisición de Intuit. Intuit es una compañía global de plataformas financieras con TurboTax, QuickBooks y Mint como sus productos estrella. Las soluciones de gestión financiera de Intuit dan servicio a unos 50 millones de clientes en todo el mundo, mientras que Credit Karma es una empresa de tecnología de consumo con más de 100 millones de miembros en el Reino Unido, Estados Unidos y Canadá, con una elevada base de usuarios millennials. Credit Karma había reportado casi mil millones de dólares en ingresos no auditados en CY 2019, un 20% más que CY 2018. Se espera que la transacción se cierre durante el 2S de 2020.
Grubhub – Just Eat Takeaway
En junio, Just Eat Takeaway llegó a un acuerdo para adquirir Grubhub (GRUB por 7.300 millones de dólares. El movimiento marca la incursión de Just Eat Takeaway en la entrega de comida en línea en los EE.UU. con las dos compañías juntas creando la mayor empresa de entrega de comida en línea del mundo fuera de China. Grubhub es un mercado líder de pedidos y entregas de comida online y móvil en Estados Unidos, con casi 300.000 restaurantes en 4.000 ciudades estadounidenses. El acuerdo dejó de lado a Uber, que había estado en conversaciones con Grubhub para su adquisición.
Uber – Postmates
En julio, Uber (UBER entró en un acuerdo de 2.650 millones de dólares para adquirir Postmates. Esto se produce después de que la oferta de 6.500 millones de dólares de Uber por Grubhub fracasara. Postmates es complementario a Uber Eats, con áreas de enfoque geográfico y demografía de clientes diferenciados. Postmates es un pionero de la «entrega como servicio», que complementaría los crecientes esfuerzos de Uber en la entrega de comestibles, productos esenciales y otros bienes.
Visa – Plaid
Visa (V anunció la decisión de la adquisición de Plaid por 5.300 millones de dólares en enero de 2020. La conectividad entre las instituciones financieras y los desarrolladores se ha vuelto cada vez más importante con la creciente demanda de facilitar a los consumidores la capacidad de utilizar aplicaciones fintech. Plaid permite a los consumidores compartir cómodamente sus cuentas bancarias con miles de apps y servicios, como Acorns, Betterment, Chime, TransferWise y Venmo. Plaid conecta a más de 11.000 instituciones financieras con más de 2.600 desarrolladores fintech. La adquisición abrirá nuevas oportunidades de mercado en el espacio fintech para Visa, tanto en Estados Unidos como a nivel internacional.
Morgan Stanley – E*TRADE
El anuncio de adquisición de E*TRADE (ETFC por aproximadamente 13.000 millones de dólares por parte de Morgan Stanley (MS en febrero de 2020 ha sido una de las mayores adquisiciones de 2020. Se espera que la decisión impulse la posición de Morgan Stanley en todos los canales y segmentos en el negocio de la gestión de la riqueza. E*TRADE tiene más de 5,2 millones de cuentas de clientes con más de 360.000 millones de dólares en activos de clientes minoristas, que se sumarán a los 3 millones de relaciones de clientes existentes de Morgan Stanley y a los 2,7 billones de dólares en activos de clientes. Se espera que la operación se cierre en el cuarto trimestre del año 2020.
Otras adquisiciones
De las otras adquisiciones que se han producido en los últimos siete meses, aquí hay algunas más que están en miles de millones en valor de acuerdo:
- En febrero, Salesforce (CRM anunció un acuerdo de 1.33 mil millones de dólares para adquirir Vlocity, un proveedor líder de software móvil y en la nube específico para la industria construido de forma nativa en la plataforma de Salesforce
- Para fortalecer sus capacidades en 5G, Microsoft (MSFT anunció la intención de adquirir Affirmed Networks en marzo y completó el proceso en abril por aproximadamente 1.35.000 millones de dólares
- Zoox, una empresa con sede en California que trabaja en tecnología autónoma para permitir la movilidad como servicio, ha sido adquirida por Amazon (AMZN por unos 1.200 millones de dólares
- Koch Industries decidió adquirir la participación restante en Infor que tenía Golden Gate Capital en una operación cercana a los 13.000 millones de dólares. Koch completó la adquisición de Infor en abril. Con unos ingresos anuales estimados de 110.000 millones de dólares, Koch Industries es una de las mayores empresas privadas de Estados Unidos
- En enero, Insight Partners, un importante inversor en software, llegó a un acuerdo para adquirir Veeam, una empresa suiza de gestión de datos en la nube, en una operación de 5.000 millones de dólares
- En marzo, BMC, líder mundial en soluciones de TI para la empresa digital (una empresa de la cartera de KKR, firmó un acuerdo definitivo para comprar Compuware por un valor estimado de 2.000 millones de dólares. El proceso se completó en mayo
- Para reforzar las ofertas actuales y ampliar su ecosistema, SoFi, una empresa de finanzas personales en línea, llegó a un acuerdo para adquirir Galileo, una plataforma de pagos y API de servicios financieros, por 1.200 millones de dólares
Entre las empresas privadas:
La actividad general en el espacio M&A se mantuvo moderada en medio de la pandemia. Durante el primer semestre de 2020, se anunciaron 24.698 acuerdos en todo el mundo, lo que supone un descenso del 15,1% respecto al primer semestre de 2019. La caída es más acusada en cuanto al valor de las operaciones, que experimentó un descenso del 44,7%, pasando de 1,85 billones de dólares en el 1S de 2019 a 1,02 billones en el 1S de 2020, según un informe de GlobalData.
Si bien el destino de estas adquisiciones sólo se conocerá con el tiempo, un informe de BCG sí demuestra que «las operaciones realizadas en tiempos de debilidad económica crean valor para los negociadores y sus accionistas.»
Descargo de responsabilidad: El autor no tiene ninguna posición en los valores mencionados. Los inversores deben considerar la información anterior no como una recomendación de facto, sino como una idea a tener en cuenta. El informe ha sido cuidadosamente elaborado, y cualquier exclusión o error en él es totalmente involuntario.