Antes de preparar su cartera para un mercado bajista, tenga en cuenta que la sincronización absoluta del mercado no es recomendable para ningún inversor, independientemente de sus conocimientos o habilidades de inversión. Ni siquiera los mejores gestores de dinero profesionales tienen un éxito constante al navegar por las complejidades de los mercados de capitales y las condiciones económicas. Pero eso no significa que no deba aprender a estar preparado para invertir tanto en mercados bajistas como alcistas.
Acciones y sectores
Cuando los tipos de interés suben, la economía suele estar cerca de un pico, ya que la Reserva Federal sube los tipos cuando la economía parece crecer demasiado rápido y, por lo tanto, la inflación es una preocupación. Aquellos que pretenden cronometrar el mercado con sectores tienen el objetivo de capturar rendimientos positivos al alza mientras se preparan para protegerse contra caídas más duras cuando el mercado baja.
Por lo tanto, los operadores e inversores pueden considerar los sectores que tienden a rendir mejor (caen menos de precio) cuando el mercado y la economía se dirigen a la baja.
Sector de productos básicos de consumo
Los productos básicos de consumo también se conocen como «no cíclicos». La gente sigue necesitando comprar comestibles y otros productos para la vida diaria, denominados colectivamente productos básicos de consumo, cuando llega una recesión.
Sector de la atención sanitaria
Al igual que los productos básicos de consumo, los consumidores necesitan medicamentos y van al médico tanto en los buenos como en los malos tiempos. Esta necesidad es la razón por la que el sector sanitario puede no verse tan afectado en un mercado bajista como los promedios del mercado en general.
Oro y metales preciosos
Cuando los operadores e inversores anticipan una desaceleración económica, tienden a moverse hacia fondos que invierten en tipos de activos reales, como los fondos de oro, que perciben como más fiables que los valores de inversión, las divisas y el efectivo.
Fondos de bonos
Los precios de los bonos se mueven en la dirección opuesta a la de los tipos de interés, y algunos tipos de bonos pueden minimizar el riesgo de los tipos de interés en condiciones de mercado bajista:
Los bonos a corto plazo
La subida de los tipos de interés hace que los precios de los bonos bajen, pero cuanto más largo sea el vencimiento, más bajarán los precios. Por lo tanto, lo que ocurre es lo contrario: los bonos de vencimientos más cortos lo hacen mejor que los de vencimientos más largos en un entorno de subida de tipos de interés debido a sus precios.
Tenga en cuenta que «hacerlo mejor» puede seguir significando la caída de los precios, aunque el descenso suele ser menos grave.
Algunos fondos de bonos que funcionan bien son el PIMCO Low Duration (PLDRX) y el Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
Bonos de plazo intermedio
Aunque los vencimientos son más largos con estos fondos, ningún inversor sabe lo que harán los tipos de interés y la inflación. Por lo tanto, los fondos de bonos a medio plazo pueden proporcionar una buena opción intermedia para los inversores que evitan sabiamente predecir lo que hará el mercado de bonos a corto plazo.
Incluso los mejores gestores de fondos a veces creen que la inflación, y los precios más bajos de los bonos, volverán junto con los tipos de interés más altos, haciendo que los bonos a corto plazo sean más atractivos. Pero a veces se equivocan, y esos gestores de fondos pierden frente a los fondos indexados como el Vanguard Intermediate-Term Bond Index Fund (VBIIX).
También puede probar un enfoque más diversificado con un fondo cotizado en bolsa (ETF) de índice total del mercado de bonos, como el iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG).
Bonos protegidos contra la inflación
Los bonos protegidos contra la inflación -también conocidos como Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)- pueden funcionar bien justo antes y durante los entornos inflacionistas, que suelen coincidir con la subida de los tipos de interés y el crecimiento de las economías.Algunos fondos TIPS destacados son el Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX) y el PIMCO Long-Term Real Return (PRAIX).
Sectores defensivos
Los fondos sectoriales se centran en una industria específica, un objetivo social o sectores industriales como el sanitario, el inmobiliario o el tecnológico. Su objetivo de inversión es proporcionar una exposición concentrada a grupos industriales específicos denominados sectores.
Los fondos de sectores defensivos invierten en sectores que pueden tener un buen comportamiento en relación con otras industrias durante un periodo de debilidad del mercado o de la economía, como un mercado bajista o una recesión, respectivamente. Algunos ejemplos son las acciones de empresas que venden productos básicos de consumo, como alimentos y medicinas, o las acciones del sector de los servicios públicos. Otro sector que tiende a comportarse de forma estable en condiciones de mercado débiles son las acciones del pecado.
Fondos de mercados bajistas
Los fondos de mercados bajistas no son para todo el mundo. Son carteras de fondos de inversión construidas y diseñadas para ganar dinero durante un mercado bajista, de ahí su nombre. Para ello, los fondos del mercado bajista invierten en posiciones cortas y en derivados. Por lo tanto, sus rendimientos generalmente se mueven en la dirección opuesta al índice de referencia.
Por ejemplo, durante el mercado bajista de 2008, algunos fondos de mercado bajista tuvieron rendimientos de más del 37%, mientras que el S&P 500 cayó en valor un 37%, lo que representó un rendimiento inverso completo, o una ventaja del 74% sobre los índices de referencia del mercado amplio. Dicho esto, sus rendimientos son a menudo muy volátiles, y como con cualquier compra de valores, los inversores deben tener precaución y hacer su investigación.
Estrategia de cartera perezosa
Para la mayoría de los inversores, puede ser inteligente simplemente mantenerse al margen de la sincronización del mercado y de las estrategias matizadas de intentar exprimir cada pedacito posible de rendimiento.
En su lugar, puede diversificar con fondos indexados y dejar que el mercado haga lo que quiera, sabiendo que ni siquiera los profesionales pueden predecirlo con un grado fiable de precisión. Un ejemplo sencillo, utilizando todos los fondos de índice de Vanguard, llamado «Three-Fund Lazy Portfolio», que ha mostrado resultados positivos a lo largo del tiempo y a través de muchas condiciones de mercado.
40% Total Stock Market Index (VTSMX)
30% Total International Stock Index (VGTSX)
30% Total Bond Market Index (VBMFX)
Por encima de todo, haga lo que mejor le funcione.
El Balance no proporciona servicios y consejos fiscales, de inversión o financieros. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de cualquier inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Invertir implica un riesgo, incluida la posible pérdida del capital.