La Banque mondiale
La Banque mondiale est une institution financière internationale et fait partie du groupe de développement des Nations unies. La Banque mondiale a été créée à l’origine comme une institution unique en 1944 à Bretton Woods, aux États-Unis. Les gouvernements des États-Unis et du Royaume-Uni ont joué un rôle actif dans la création de la Banque mondiale. L’idée de la Banque a été conçue par John Maynard Keynes et Harry White. Pendant la deuxième guerre mondiale, les milieux d’affaires européens soutiennent les nazis ou sont contraints de les fuir. Les socialistes et les communistes jouissaient d’une grande crédibilité car ils étaient considérés comme les chefs de la résistance nazie. Afin d’empêcher les gauchistes de prendre le pouvoir en Europe occidentale, il était crucial pour les États-Unis et le Royaume-Uni de ramener les classes d’affaires d’Europe au pouvoir. Cela nécessitait la mise en place d’institutions fortes, capables de promouvoir des politiques favorisant le développement des entreprises privées. La crainte d’une dépression économique d’après-guerre a également favorisé la création de la Banque mondiale.
Les représentants de 44 nations se sont réunis et ont décidé de créer la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) et le Fonds monétaire international (FMI). On les appelle les sœurs ou les jumelles de Bretton woods. Le FMI a été créé pour faciliter le commerce mondial en réduisant les restrictions de change et aider les pays à résoudre leur crise de balance des paiements en utilisant les fonds dont il dispose. La BIRD s’est attachée à prêter de l’argent aux gouvernements pour le développement économique à long terme en construisant des routes, des lignes de chemin de fer, des barrages et d’autres infrastructures. La BIRD a été presque instantanément appelée la Banque mondiale par les médias et ce nom est resté depuis.
La BIRD a commencé ses opérations formelles en 1946.Le premier prêt de la banque a été émis à la France en 1947 pour 250 millions de $. Il s’agit de l’un des plus grands prêts jamais accordés par la banque en termes réels, soit 2,6 milliards de $. Comme conditions préalables à ce prêt, la France devait accepter de préparer un budget équilibré et de donner la priorité au remboursement de ce prêt par rapport aux autres gouvernements. Le gouvernement français est également tenu de retirer ses membres associés au parti communiste avant que le prêt ne soit approuvé. Des prêts ont également été accordés au Luxembourg, au Danemark et à la Suède. La banque a prêté près de 500 millions de dollars (5,2 milliards de dollars en termes d’aujourd’hui) aux efforts de reconstruction d’après-guerre. La banque mondiale a établi des politiques sur la base des premiers prêts qu’elle a accordés. Les prêts accordés sont toujours à des taux d’intérêt liés aux coûts d’emprunt de la banque, les fonds vont uniquement au projet prévu et jamais au financement des déficits commerciaux. La banque reçoit également la priorité dans le remboursement des prêts par rapport aux autres gouvernements.
En avril 1948, le président Harry Truman a approuvé le plan Marshall qui a fait don de 13 milliards de dollars (148 milliards de dollars en termes d’aujourd’hui) pour aider au redressement des nations européennes. Des sources de financement alternatives étaient désormais disponibles pour les nations européennes. Face à cette concurrence, la Banque mondiale a commencé à se concentrer sur les pays en développement. Au fil du temps, différentes institutions ont été créées sous l’égide de la Banque mondiale, qui travaillent en tandem, mais ont des objectifs légèrement différents et sont des entités juridiques distinctes. En 1960, l’Association internationale de développement (AID) a été créée pour accorder des prêts à des conditions très favorables aux pays les plus pauvres. Les nations qui reçoivent des prêts de l’IDA bénéficient d’une période de grâce de dix ans après laquelle elles doivent rembourser les prêts. Les périodes de remboursement sont généralement d’environ 40 ans. Ces prêts sont appelés prêts concessionnels. L’AID et la BIRD sont désormais désignées sous le nom de Banque mondiale et font partie du groupe des cinq institutions de la Banque mondiale, qui comprend également la Société financière internationale (SFI), le Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements (CIRDI) et l’Agence multilatérale de garantie des investissements (AMGI). La SFI, créée en 1956, accorde des prêts au secteur privé d’une nation après avoir reçu une garantie souveraine. Le CIRDI, créé en 1966, offre des facilités pour aider les pays à arbitrer les différends en matière d’investissement et a résolu 283 cas à ce jour. L’AMGI qui a été créée en 1988 promeut les investissements dans les économies émergentes en offrant des garanties pour protéger les investisseurs contre les pertes dues à des risques non commerciaux.
Les priorités de la Banque mondiale ont évolué avec le temps et cela se voit également dans ses prêts. Au cours de la première décennie de son existence, elle s’est efforcée d’aider à la reconstruction de l’Europe. Dans les années 1950 et 1960, les investissements dans l’industrie et les infrastructures ont dominé son portefeuille. Dans les années 1970, la Banque a utilisé des méthodes plus directes pour réduire la pauvreté. Les ajustements structurels ont été privilégiés dans les années 1980. Le développement durable a reçu de l’importance dans les années 1990 et 2000. Les prêts sont actuellement basés sur un cadre de partenariat par pays et l’alignement des projets sur les onze grands thèmes (développement rural, développement humain, gestion de l’environnement, etc.) identifiés par la banque. Le groupe de la Banque mondiale a des engagements cumulés de 1,067 trillion de dollars depuis sa création et 150 milliards de dollars de prêts en cours dans 35 pays. Il prend actuellement des engagements annuels de l’ordre de 60 milliards de dollars. La banque a établi des limites de concentration pour chaque pays. L’Inde a la limite d’exposition la plus élevée pour un seul emprunteur, soit 20 milliards de dollars. Une surcharge de 50 points de base est prélevée sur les prêts supérieurs à 17,5 milliards de dollars. La banque n’a jamais annulé aucun prêt accordé à un pays. Le fait que les clients soient également parties prenantes de la banque constitue une incitation supplémentaire au remboursement des prêts. La pratique est de ne pas rééchelonner les paiements d’intérêts ou de capital sur les prêts. La banque a pour politique de geler les approbations et les décaissements de prêts si un pays ne paie pas ses obligations à temps. La banque prélève 1 % de plus que ses coûts sur les prêts accordés par l’intermédiaire de la BIRD pour couvrir ses frais administratifs, qui s’élèvent à 2,5 milliards de dollars par an. La banque est une organisation commerciale qui ne réalise qu’un faible bénéfice compte tenu de l’ampleur de ses opérations. Elle a réalisé des bénéfices de l’ordre de 600 à 1000 millions de dollars au cours de la dernière décennie. Les bénéfices réalisés sont réinjectés dans le renforcement des opérations de la banque.
Les projets sélectionnés par la Banque mondiale sont financés par l’argent collecté sur l’ensemble des marchés de capitaux du monde. La Banque mondiale lève 25 à 35 milliards de dollars par an par le biais d’obligations. Chaque émission d’obligations lève 2 à 4 milliards de dollars de capitaux avec des échéances allant de 2 à 30 ans. Les paiements de coupon sont soit fixes, soit mensuels ou semestriels. La Banque mondiale émet également des obligations vertes dont l’argent collecté est exclusivement consacré aux technologies propres et aux activités liées au changement climatique. Les obligations émises par la banque sont notées AAA depuis plus de 50 ans. La notation AAA des obligations lui permet d’emprunter à un faible taux d’intérêt et donc de fournir un financement moins cher aux pays en développement. Les obligations de la Banque comptent parmi les instruments les plus sûrs au monde. La banque est une organisation très conservatrice et a un ratio d’endettement maximum de 1:1. Jusqu’à présent, elle n’a émis que 0,59 $ pour chaque $ de sa limite statutaire de prêt de 260 milliards $. La banque peut prélever 41 milliards de dollars sur le capital versé et les réserves et 219 milliards de dollars sur le capital exigible des pays membres. Le capital exigible est un montant que les pays membres doivent à la banque, mais qu’ils ne sont tenus de donner que sur demande de la banque. Il n’y a jamais eu d’appel sur le capital exigible de la nation membre.
Les 188 nations membres de la Banque mondiale sont représentées par le Conseil des gouverneurs. Le Conseil des gouverneurs est le décideur ultime de la politique de la banque. Chaque pays nomme un gouverneur et un gouverneur suppléant au conseil d’administration. Aravind Mayaram est le gouverneur suppléant de l’Inde à la Banque mondiale. Le gouverneur est généralement le ministre des finances ou le directeur de la banque centrale du pays concerné. Le pouvoir de vote de chaque gouverneur est égal à la contribution financière du pays qu’il représente. Ils se réunissent une fois par an lors des assemblées annuelles des conseils des gouverneurs du Groupe de la Banque mondiale et du Fonds monétaire international. Ces réunions ont lieu deux fois à Washington et une fois dans un pays membre tous les trois ans. Près de dix mille invités participent à ces réunions, qui servent de forum pour la coopération mondiale et l’échange d’idées. Les cinq principaux actionnaires nomment chacun un directeur exécutif, tandis que les autres nations élisent leurs directeurs exécutifs communs. Au total, 25 directeurs exécutifs sont sélectionnés et forment le conseil d’administration. Ils travaillent sur place à la banque et se réunissent deux fois par semaine pour superviser les activités de la banque, ses politiques, ses budgets administratifs et ses stratégies d’aide aux pays. Le président de la banque est choisi par le conseil d’administration pour un mandat renouvelable de cinq ans et il est responsable du fonctionnement général de la banque. Le président actuel est Jim Yong Kim, un médecin et anthropologue qui a été président du Dartmouth College.
La position de la Banque mondiale en tant que principale source de fonds pour le développement à travers le monde est actuellement menacée en raison de deux facteurs principaux – des problèmes internes créés par la banque elle-même, tels que la promotion de mesures politiques fixées comme condition préalable à l’octroi de prêts qui nuisent aux nations clientes, la critique de pratiques de prêt corrompues à la Banque et la montée simultanée de sources alternatives de financement pour les nations en développement qui sont plus facilement accessibles et de plus grand quantum. Les programmes d’ajustement structurel (PAS) de la Banque ont un taux de réussite inférieur à un sur deux. Pour ceux qui sont du côté malheureux, les résultats sont désastreux. Dans le cadre d’un PAS, la Tanzanie a été contrainte de faire payer des frais de scolarité à ses enfants. Les inscriptions scolaires ont ensuite chuté dans toute la Tanzanie. Tout au long des années 80, le taux de scolarisation en Afrique était de 60 %. Les années 90 ont vu une augmentation des prêts accordés à l’Afrique (et la mise en œuvre du PAS) par la Banque, ainsi qu’une chute du taux de scolarisation à 50 %. La Banque fait également en sorte que les nations soumises au PAS dépensent moins pour développer les soins de santé et les équipements de base. Cela a entraîné une spirale continue de la pauvreté. Le niveau du service de la dette a continué à augmenter alors que le niveau de vie a baissé. L’ouverture prématurée des marchés au commerce mondial, qui est également préconisée, entraîne la mort des entreprises locales, car elles n’ont pas les ressources nécessaires pour rivaliser avec les géants mondiaux et provoque des chocs économiques. Des études empiriques ont étayé la conclusion selon laquelle les PAS des banques mondiales ne fonctionnent pas et ont cité un niveau élevé de récidive et des effets catalytiques insignifiants sur d’autres flux de capitaux. Elle a également exigé des taux d’intérêt anormalement élevés sur certains prêts (Angola 22%, Brésil 44%, Congo 56%, Gambie 28%, Madagascar 60%), faisant peser un fardeau sur des nations déjà en difficulté financière. Le président de la banque ayant toujours été américain, sa crédibilité est réduite lorsqu’elle tente de promouvoir des politiques à l’échelle mondiale. La banque, plutôt que d’être considérée comme un facilitateur des flux monétaires mondiaux, a acquis la réputation d’être un contrôleur des flux monétaires internationaux, utilisant souvent sa domination pour aider ou nuire aux nations à la demande de certains pays puissants. Les enquêtes menées auprès du personnel de la banque montrent une organisation qui ne sait pas où elle va. 60% du personnel pense que la banque accorde plus d’importance aux transactions qu’au développement. 58% ne comprennent pas la direction choisie par la haute direction et 68% ne pensent pas que la haute direction agit comme une équipe unifiée.
La banque voit également une réduction de son pouvoir en raison de la montée d’autres sources de financement qui sont devenues beaucoup plus importantes que la banque. Les prêts des banques ont également diminué en termes réels au cours des dernières années. Les pays en développement se financent de plus en plus par le biais de banques de développement régionales telles que la Banque de développement de la Chine (CDB), la Banque de développement du Brésil (BNDES) et par le biais des transferts de fonds et des IDE. La CDB avait 886 milliards de dollars d’encours de prêts en 2011, contre seulement 136 milliards pour la BIRD. La banque de développement des BRICS, désormais baptisée New Development Bank (NDB), reflète le mécontentement des nations des BRICS à l’égard de la Banque mondiale. La NDB a attribué à chaque nation membre une voix, contrairement à la Banque mondiale, et aucune nation n’a de droit de veto. La NDB, établie avec un capital initial de 100 milliards de dollars et un pool de devises d’une valeur de 100 milliards de dollars supplémentaires, a une limite de prêt annuelle autorisée de 34 milliards de dollars. La NDB est actuellement trop petite pour agir comme un concurrent crédible de la Banque mondiale, mais la situation pourrait changer avec le temps et l’ajout de nouveaux membres. Les transferts de fonds vers les pays en développement ont été 13 fois plus élevés que les prêts de la Banque mondiale et les IDE 22 fois plus élevés que les prêts de la Banque mondiale. Ce sont de loin les plus grandes sources de fonds pour la plupart des nations en développement.
En effet, le Monde est actuellement entré dans une phase où la disponibilité du capital lui-même n’est pas un problème, mais plutôt la favorabilité des conditions déterminent les emprunts nationaux. La Banque mondiale prolongerait sa crise existentielle actuelle et risquerait de perdre sa pertinence si elle ne s’adapte pas rapidement à l’évolution de l’environnement économique mondial. Des changements dans l’élaboration et l’exécution des politiques ainsi qu’une plus grande représentation de la communauté mondiale prenant ainsi en considération toutes les parties prenantes aideraient grandement la banque à réaliser son véritable potentiel pour un changement mondial positif .
http://www.iie.com/publications/papers/paper.cfm?ResearchID=403
https://openknowledge.worldbank.org/
http://treasury.worldbank.org/documents/IBRDInvestorPresentation.pdf
http://www.bicusa.org/wp-content/uploads/2014/07/Some-Evolving-Trends-at-the-World-Bank.pdf
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http://www.globalissues.org/article/3/structural-adjustment-a-major-cause-of-poverty
http://www.brettonwoodsproject.org/2005/08/art-320869/
http://www.globalization101.org/why-is-the-world-bank-controversial/
Les archives de la Banque mondiale
Le rapport annuel de la Banque mondiale, 2014
Le Groupe de la Banque mondiale de A à Z
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