La Banca Mondiale
La Banca Mondiale è un’istituzione finanziaria internazionale e fa parte del gruppo di sviluppo delle Nazioni Unite. La Banca Mondiale è stata originariamente creata come un’unica istituzione nel 1944 a Bretton Woods, USA. I governi di USA e Regno Unito hanno giocato un ruolo attivo nella creazione della Banca Mondiale. L’idea della Banca fu concepita da John Maynard Keynes e Harry White. Durante la seconda guerra mondiale, le classi economiche d’Europa sostenevano i nazisti o erano costrette a fuggire da loro. I socialisti e i comunisti avevano un’alta credibilità perché erano visti come i leader della resistenza nazista. Per evitare che le sinistre salissero al potere in Europa occidentale, era cruciale per gli Stati Uniti e il Regno Unito riportare al potere le classi economiche d’Europa. Questo richiedeva la creazione di istituzioni forti che promuovessero politiche che favorissero lo sviluppo delle imprese private. Il timore di una depressione economica post-bellica favorì anche la creazione della Banca Mondiale.
I rappresentanti di 44 nazioni si riunirono e decisero di creare la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo (BIRS) e il Fondo Monetario Internazionale (FMI). Questi sono indicati come le sorelle o gemelle di Bretton. Il FMI fu istituito per facilitare il commercio globale riducendo le restrizioni sui cambi e per aiutare i paesi a risolvere le loro crisi della bilancia dei pagamenti usando i fondi a disposizione del FMI. La IBRD si concentrò sul prestare denaro ai governi per lo sviluppo economico a lungo termine costruendo strade, linee ferroviarie, dighe e altre infrastrutture. La IBRD è stata quasi immediatamente chiamata Banca Mondiale dai media e il nome è rimasto da allora.
La IBRD ha iniziato le operazioni formali nel 1946. Il primo prestito della banca è stato concesso alla Francia nel 1947 per 250 milioni di dollari. Questo è uno dei più grandi prestiti mai fatti dalla banca in termini reali a 2,6 miliardi di dollari. Come precondizione a questo prestito, la Francia dovette accettare di preparare un bilancio equilibrato e dare priorità al rimborso di questo prestito rispetto agli altri governi. Il governo francese fu anche obbligato a rimuovere i suoi membri associati al partito comunista prima che il prestito fosse approvato. Furono fatti prestiti anche al Lussemburgo, alla Danimarca e alla Svezia. La banca ha prestato quasi 500 milioni di dollari (5,2 miliardi di dollari in termini odierni) per gli sforzi di ricostruzione del dopoguerra. La banca mondiale ha stabilito delle politiche sulla base dei primi prestiti concessi da essa. I prestiti concessi sono sempre a tassi d’interesse legati ai costi di prestito della banca, i fondi vanno solo al progetto previsto e mai a finanziare deficit commerciali. La banca riceve anche la priorità nel rimborso dei prestiti rispetto agli altri governi.
Nell’aprile del 1948 il presidente Harry Truman approvò il piano Marshall che donò 13 miliardi di dollari (148 miliardi di dollari in termini attuali) per aiutare la ripresa delle nazioni europee. Fonti alternative di fondi erano ora disponibili per le nazioni europee. Di fronte a questa concorrenza, la Banca Mondiale cominciò a spostare la sua attenzione verso i paesi in via di sviluppo. Nel corso del tempo sono state create diverse istituzioni sotto l’ombrello della Banca Mondiale che lavorano in tandem, ma hanno obiettivi leggermente diversi e sono entità legali separate. Nel 1960 è stata creata l’Associazione Internazionale per lo Sviluppo (IDA) che concedeva prestiti altamente agevolati ai paesi più poveri. Le nazioni che ricevono prestiti IDA hanno un periodo di grazia di dieci anni dopo il quale devono rimborsare i prestiti. I periodi di rimborso sono di solito circa 40 anni. Questi prestiti sono chiamati prestiti agevolati. L’IDA insieme alla IBRD è ora chiamata Banca Mondiale e fanno parte del gruppo dei 5 istituti della Banca Mondiale che include anche la Società Finanziaria Internazionale (IFC), il Centro Internazionale per la Risoluzione delle Controversie di Investimento (ICSID) e l’Agenzia Multilaterale di Garanzia degli Investimenti (MIGA). L’IFC, creata nel 1956, fornisce prestiti al settore privato di una nazione dopo aver ricevuto una garanzia sovrana. L’ICSID, creata nel 1966, fornisce strutture per aiutare i paesi ad arbitrare le controversie sugli investimenti e ha risolto 283 casi finora. La MIGA, creata nel 1988, promuove gli investimenti nelle economie emergenti offrendo garanzie per proteggere gli investitori contro le perdite dovute a rischi non commerciali.
Le priorità della Banca Mondiale si sono evolute nel tempo e questo si può vedere anche nei suoi prestiti. Nel primo decennio della sua esistenza, ha lavorato per aiutare la ricostruzione dell’Europa. Negli anni ’50 e ’60, gli investimenti nell’industria e nelle infrastrutture hanno dominato il suo portafoglio. La Banca ha usato metodi più diretti per ridurre la povertà negli anni ’70. Gli aggiustamenti strutturali si sono concentrati negli anni ’80. Lo sviluppo sostenibile ha ricevuto importanza negli anni 1990 e 2000. I prestiti sono attualmente basati su un quadro di partenariato nazionale e l’allineamento dei progetti agli undici grandi temi (sviluppo rurale, sviluppo umano, gestione ambientale, ecc.) identificati dalla banca. Il gruppo della Banca Mondiale ha impegni cumulativi di 1,067 trilioni di dollari dalla sua creazione e 150 miliardi di dollari di prestiti in corso a 35 paesi. Attualmente si impegna annualmente nell’ordine di 60 miliardi di dollari. La banca ha stabilito dei limiti di concentrazione per ogni paese. L’India ha il più alto limite di esposizione per singolo mutuatario di 20 miliardi di dollari. Un supplemento di 50 punti base è imposto sui prestiti superiori a 17,5 miliardi di dollari. La banca non ha mai cancellato nessun prestito fatto a nessun paese. Il fatto che i clienti siano anche azionisti della banca è un ulteriore incentivo al rimborso dei prestiti. La pratica è quella di non riprogrammare i pagamenti degli interessi o del capitale sui prestiti. La banca ha una politica di congelare l’approvazione e l’erogazione dei prestiti se un paese non paga gli obblighi in tempo. La banca addebita l’1% in più dei suoi costi sui prestiti prestati attraverso la BIRS per coprire le sue spese amministrative che ammontano a 2,5 miliardi di dollari all’anno. La banca è un’organizzazione commerciale, che fa solo un piccolo profitto data la sua scala di operazioni. Nell’ultimo decennio ha realizzato profitti dell’ordine di 600-1000 milioni di dollari. Il profitto ottenuto viene rimesso nel rafforzamento delle operazioni della banca.
I progetti selezionati dalla Banca Mondiale sono finanziati dal denaro raccolto da tutti i mercati dei capitali del mondo. La Banca Mondiale raccoglie 25-35 miliardi di dollari all’anno attraverso le obbligazioni. Ogni emissione di obbligazioni raccoglie 2-4 miliardi di dollari di capitale con scadenze che vanno dai 2 ai 30 anni. I pagamenti delle cedole sono fissi, mensili o semestrali. La Banca Mondiale emette anche obbligazioni verdi da cui il denaro raccolto viene speso esclusivamente in tecnologie pulite e attività legate al cambiamento climatico. Le obbligazioni emesse dalla banca hanno un rating AAA da oltre 50 anni. Il rating AAA delle obbligazioni le permette di prendere in prestito ad un basso tasso di interesse e può quindi fornire finanziamenti più economici per le nazioni in via di sviluppo. Le obbligazioni della banca sono tra gli strumenti più sicuri al mondo. La banca è un’organizzazione molto conservatrice e ha un rapporto di indebitamento massimo di 1:1. Finora ha emesso solo 0,59 dollari per ogni dollaro del suo limite statuario di 260 miliardi di dollari. La banca può attingere 41 miliardi di dollari dal capitale versato e dalle riserve e 219 miliardi di dollari dal capitale richiamabile degli stati membri. Il capitale richiamabile è una somma che i paesi membri devono alla banca, ma che sono tenuti a dare solo quando la banca glielo chiede. Non c’è mai stato un richiamo sul capitale richiamabile dei paesi membri.
Tutti i 188 paesi membri della Banca Mondiale sono rappresentati dal Consiglio dei Governatori. Il Consiglio dei governatori è il decisore politico ultimo della banca. Ogni paese nomina un governatore e un governatore supplente al consiglio di amministrazione. Aravind Mayaram è il governatore supplente dell’India alla Banca Mondiale. Il governatore è di solito il ministro delle Finanze o il capo della banca centrale dei rispettivi paesi. Ogni governatore ha un potere di voto pari al contributo finanziario del paese che rappresenta. Si incontrano una volta all’anno nelle riunioni annuali dei Consigli dei Governatori del Gruppo della Banca Mondiale e del Fondo Monetario Internazionale. Queste riunioni si tengono due volte a Washington e una volta in un paese membro ogni tre anni. Quasi diecimila invitati partecipano a queste riunioni e questo serve come forum per la cooperazione globale e lo scambio di idee. I cinque maggiori azionisti nominano ciascuno un direttore esecutivo, mentre le restanti nazioni eleggono i loro direttori esecutivi comuni. In totale vengono selezionati 25 direttori esecutivi che compongono il consiglio di amministrazione. Lavorano in loco presso la banca e si incontrano due volte a settimana per supervisionare gli affari della banca, le politiche, i bilanci amministrativi e le strategie di assistenza ai paesi. Il presidente della banca è selezionato dal consiglio di amministrazione per un periodo di cinque anni rinnovabile ed è responsabile del funzionamento generale della banca. L’attuale presidente è Jim Yong Kim, un medico e antropologo che è stato presidente del Dartmouth College.
La posizione della Banca Mondiale come principale fonte di fondi per lo sviluppo in tutto il mondo è attualmente in pericolo a causa di due fattori principali – questioni interne create dalla banca stessa come la promozione di misure politiche poste come prerequisito per i prestiti che danneggiano le nazioni clienti, la critica di pratiche di prestito corrotte alla Banca e il contemporaneo aumento di fonti alternative di finanziamento per le nazioni in via di sviluppo che sono più facilmente accessibili e di maggiore quantità. I programmi di aggiustamento strutturale (SAP) della banca hanno un tasso di successo inferiore a uno su due. Per quelli sfortunati, i risultati sono disastrosi. Sotto un SAP, la Tanzania è stata costretta a costringere i suoi bambini a pagare le tasse scolastiche. Le iscrizioni scolastiche sono poi crollate in tutta la Tanzania. Per tutti gli anni ’80 l’Africa aveva un tasso di iscrizione del 60%. Gli anni ’90 hanno visto un aumento dei prestiti fatti all’Africa (e l’implementazione del SAP) da parte della Banca insieme ad un calo delle iscrizioni degli studenti al 50%. La banca fa anche in modo che le nazioni sottoposte al SAP spendano meno per sviluppare l’assistenza sanitaria e i servizi di base. Questo ha portato ad una continua spirale di povertà. I livelli di servizio del debito hanno continuato a crescere mentre gli standard di vita diminuivano. L’apertura prematura dei mercati al commercio globale, che è anche sostenuta, porta alla morte delle imprese locali, poiché non hanno le risorse per competere con i giganti globali e porta a shock economici. Studi empirici hanno sostenuto la conclusione che i PAS delle banche mondiali non funzionano e hanno citato un alto livello di recidività e insignificanti effetti catalitici su altri flussi di capitale. Ha anche richiesto tassi di interesse anormalmente alti su alcuni prestiti (Angolia 22%, Brasile 44%, Congo 56%, Gambia 28%, Madagascar 60%), gravando su nazioni che sono già finanziariamente stressate. Il presidente della banca, essendo sempre stato americano, riduce la sua credibilità quando cerca di promuovere politiche su scala globale. La banca piuttosto che essere vista come un facilitatore dei flussi monetari globali si è guadagnata la reputazione di essere un controllore dei flussi monetari internazionali, spesso usando il suo dominio per aiutare o danneggiare le nazioni su richiesta di alcuni paesi potenti. I sondaggi condotti tra il personale della banca mostrano un’organizzazione che non ha il senso della sua direzione. Il 60% del personale pensa che la banca dia più importanza alle transazioni che allo sviluppo. Il 58% non capisce la direzione scelta dall’alta dirigenza e il 68% non pensa che l’alta dirigenza agisca come una squadra unita.
La banca sta anche vedendo una riduzione del suo potere a causa dell’aumento di altre fonti di finanziamento che sono diventate molto più grandi della banca. Anche i prestiti delle banche si sono ridotti in termini reali negli ultimi anni. I paesi in via di sviluppo si finanziano sempre più attraverso banche di sviluppo regionali come la China Development Bank (CDB), la Brazilian Development Bank (BNDES) e attraverso le rimesse e gli IDE. La CDB aveva 886 miliardi di dollari di prestiti in sospeso nel 2011 contro i soli 136 miliardi della BIRS. La banca di sviluppo BRICS, ora battezzata New Development Bank (NDB) riflette l’insoddisfazione delle nazioni BRICS con la Banca Mondiale. La NDB ha assegnato ad ogni nazione membro un voto a differenza della Banca Mondiale e nessuna nazione ha poteri di veto. La NDB, creata con un capitale iniziale di 100 miliardi di dollari e un pool di valuta di altri 100 miliardi di dollari, ha un limite di prestito annuale autorizzato di 34 miliardi di dollari. La NDB è attualmente troppo piccola per agire come un concorrente credibile della Banca Mondiale, ma la situazione potrebbe cambiare con il tempo e l’aggiunta di nuovi membri. I flussi di rimesse verso le nazioni in via di sviluppo sono stati 13 volte superiori ai prestiti della Banca Mondiale e gli IDE 22 volte i prestiti della Banca Mondiale. Queste sono di gran lunga le maggiori fonti di finanziamento per la maggior parte delle nazioni in via di sviluppo.
In effetti, il mondo è attualmente entrato in una fase in cui la disponibilità di capitale in sé non è un problema, ma piuttosto la convenienza dei termini determina i prestiti nazionali. La Banca Mondiale prolungherebbe la sua attuale crisi esistenziale e rischierebbe l’irrilevanza se non si adattasse rapidamente al mutato ambiente economico globale. I cambiamenti nell’elaborazione e nell’esecuzione delle politiche, insieme a una maggiore rappresentanza della comunità globale che tenga conto di tutte le parti interessate, aiuterebbero molto la banca a realizzare il suo vero potenziale per un cambiamento globale positivo.
http://www.iie.com/publications/papers/paper.cfm?ResearchID=403
https://openknowledge.worldbank.org/
http://treasury.worldbank.org/documents/IBRDInvestorPresentation.pdf
http://www.bicusa.org/wp-content/uploads/2014/07/Some-Evolving-Trends-at-the-World-Bank.pdf
http://www.globalissues.org/article/3/structural-adjustment-a-major-cause-of-poverty
http://www.brettonwoodsproject.org/2005/08/art-320869/
http://www.globalization101.org/why-is-the-world-bank-controversial/
Gli archivi della Banca Mondiale
La relazione annuale della Banca Mondiale, 2014
Il gruppo della Banca Mondiale dalla A alla Z